Alf ya no es el mismo, desde hace varios años su show semanal de t.v. nadie lo ve. Además ha crecido mucho y Kate y Willy, sus padres adoptivos en la tierra, ya no lo soportan. El productor del programa desesperado decide darle un nuevo aire, contratará a Al Pacino para el papel de Alf y dejará al verdadero Alf en el rol de Bryan, el hijo menor de los Orwen.
Alf tendrá que afeitarse y cambiar su apariencia. Pero el verdadero Alf ya no es el mismo de antes. Quiere vengarse de Willy y Kate, y sobre todo de Al Pacino, su amigo que lo traicionó.